プライベートクレジットとは？銀行ではない新しい資金調達のカタチ

「銀行からお金を借りるのが難しい」「投資で高利回りを狙いたい」。そんなニーズを解決する選択肢として、今注目されているのがプライベートクレジットです。この記事では、金融の知識がなくても分かるように、初心者向けにポイントを整理して解説します。

1. プライベートクレジットって何？

プライベートクレジットは、銀行を通さずに企業やプロジェクトにお金を貸す仕組みです。

ここで重要なのは、「貸し手が誰か」という点。銀行ではなく、投資ファンドや保険会社などの機関投資家が主な貸し手です。

たとえば、こんな場面で役立ちます：

このようなケースで、プライベートクレジットが使われます。

銀行は、厳しい審査基準に基づいて貸付を行います。一方、プライベートクレジットでは、借り手の事情に合わせたオーダーメイドの条件が設定可能です。

プライベートクレジットには、借り手のニーズに応じて様々なタイプがあります。ここでは代表的な3つを紹介します：

① ユニタランローン（Unitranche Loan）

複数の融資形態を1本化したシンプルな融資方法です。

例：A銀行から1億円、Bファンドから5000万円借りるのではなく、1社から1.5億円借りる。

② シニアローン（Senior Loan）

借り手が返済できなくなった場合、優先的に返済されるタイプの融資。

リスクが低い分、利息も控えめです。

③ メザニンファイナンス（Mezzanine Finance）

シニアローンよりリスクは高いですが、その分利息も高め。中小企業やスタートアップが成長を加速するために利用することが多いです。

① 銀行融資だけでは足りない時代に対応

金融危機以降、銀行は融資基準を厳しくしています。また、低金利時代が続く中で、銀行融資だけでは資金を調達しきれない企業が増加。その結果、プライベートクレジットが頼れる選択肢になっています。

② 投資家にとって魅力的な資産クラス

株式や債券に次ぐ「第3の投資先」として注目されています。特に、低金利環境では、プライベートクレジットが高い利回りを狙える貴重な選択肢となります。

借り手にとってのメリット見出し

貸し手（投資家）にとってのメリット

デメリット

・非公開の取引が多く、情報の透明性が低い

・流動性が低い（すぐに現金化できない）

・借り手の返済リスクが比較的高い

たとえば、地方で活躍する中小企業が工場を増設したいと考えています。しかし、銀行に融資を申し込んだところ、担保や審査基準の問題で断られてしまいました。

そこで、プライベートクレジットを利用することで、資金調達が実現。柔軟な返済条件のおかげで、負担が少なく、事業拡大に成功しました。このように、銀行では難しい案件でもチャンスが広がります。

プライベートクレジットは、次のような人にとって魅力的です：

企業：銀行融資に頼れない、柔軟な条件で資金を調達したい

投資家：高利回りを狙いたい、資産の分散を図りたい

ただし、リスクも伴うため、しっかりと条件や返済計画を確認することが大切です。